Crypto luôn là thị trường đầy biến động mạnh, do đó nhằm giúp anh em có thể bảo vệ số vốn của mình một cách an toàn, Bitcoincuatoi giới thiệu đến anh em một phương pháp mang tên Hedge.
Hedge là gì?
Hedge (còn gọi là bảo hiểm rủi ro) là một chiến lược tối ưu nhằm giảm thiểu rủi ro cho khoản đầu tư của anh em bằng cách bù đắp tổn thất.
Anh em có thể xem Hedge là một chính sách bảo hiểm. Giống như việc muốn bảo vệ ngôi nhà của mình khỏi các tai nạn không mong muốn, anh em sẽ lựa chọn biện pháp bảo vệ bằng cách mua bảo hiểm.
Trong trading, bảo hiểm này là một hợp đồng phái sinh có giá di chuyển ngược lại với giá của tài sản cơ bản
Giả sử anh em đang sở hữu spot BTC nhưng không chắc chắn về điều kiện thị trường. Anh em dự đoán giá có thể giảm trong ngắn hạn, nên quyết định bán khống:
- Nếu giá BTC giảm, anh em sẽ kiếm được lợi nhuận từ vị thế phái sinh short của mình → các khoản lỗ được kiểm soát.
- Nếu giá BTC tăng, anh em thua lỗ trên vị thế short, bù lại ví spot đã kiếm được lợi nhuận → anh em vẫn có lợi nhuận.
Dù vậy nhìn kỹ vào ví dụ trên, có một điều chắc chắn là Hedge chỉ làm giảm thiểu rủi ro, nên lợi nhuận tiềm năng sẽ hạn chế.
Tuy nhiên theo định nghĩa, Hedge là phương pháp hữu ích nhất giúp anh em bảo toàn số vốn của mình.
Khi nào nên Hedge?
Mục tiêu của Hedge là bảo toàn vốn. Vì vậy, Hedge trở nên tối ưu nhất trong điều kiện thị trường không ổn định, chẳng hạn như tình hình hiện tại anh em đang đối mặt.
Vì sao Hedge tối ưu trong điều kiện thị trường bất ổn?
Vì nó hạn chế lợi nhuận tiềm năng → Hedge không thực sự có ý nghĩa trong đợt tăng giá.
Cách lựa chọn vị thế áp dụng Hedge
Cách phổ biến nhất là thông qua các công cụ phái sinh: chủ yếu là quyền chọn và hợp đồng trong tương lai.
Giả sử, chúng ta có danh mục đầu tư như sau:
- BTC: 28% với giá là $20,000
- NEAR 50% với giá là $4.5
- USDC: 22%
Trong ví dụ này sẽ thực hiện Hedge đối với NEAR.
Giả sử, anh em phát hiện NEAR đang ở mức kháng cự và có thể từ chối vùng này bất cứ lúc nào. Vì thế, anh em quyết định sẽ mở Short nhằm đảm bảo rủi ro cho ví Spot. Lúc này, TP (takeprofit) mới được xác định là $3.8, SL (stoploss) là $4.7.
- Nếu giá NEAR giảm xuống còn $3.8, vị thế Spot của anh em sẽ giảm 15.56% hoặc $1,400.
- Nếu giá NEAR tăng lên $4.7, vị trí Spot sẽ tăng 4.44% hoặc $400.
Bây giờ, anh em mở vị thế Short:
- Đầu tư: $500
- Đòn bẩy: 4
- Size: $2,000
- Nếu giá giảm theo đúng kế hoạch chạm TP $3.8, anh em chỉ mất $1,089 thay vì $1,400.
- Ngược lại, nếu NEAR phá vỡ ngưỡng kháng cự và vượt lên trên $4.7, anh em mất $89 cho vị thế Short. Bù lại, ví Spot sẽ tăng thêm $400.
Do đó, lợi nhuận ròng của anh em là $311. Vì sử dụng Hedge, lợi nhuận tiềm năng của anh em đã bị ảnh hưởng đáng kể.
Tuy vậy, nếu nghĩ rằng thị trường có thể đảo chiều và muốn chốt những lợi nhuận đó, anh em có thể đóng vị thế, thậm chí thêm lợi nhuận để mua thêm Spot dài hạn.
Nhà đầu tư ETH với phương pháp Hedge
Những Big players và Market Markers cũng sử dụng một chiến lược tương tự để đảm bảo vốn.
Một case study nổi bật nhất cho việc áp dụng Hedge chính là ETH tại thời điểm diễn ra The Merge.
Thời điểm trước The Merge, Funding Rate của ETH ở mức Negatvie. Trên Binance cũng ghi nhận Funding rate về gần -0.5%. Và lúc đó, hầu hết các group hoặc các KOLs đều hô hào Short ETH vì họ cho rằng sẽ có màn xả ETH ngay sau The Merge.
Tuy nhiên vào ngày 13/09/2022, trước thềm The Merge 2 ngày, dữ liệu on-chain đã xuất hiện một lượng lớn ~180,000 ETH đưa lên sàn nhằm mở vị thế Short. Điều này cho thấy các hodler ETH đang cố gắng bảo vệ vị thế Spot của mình như thế nào trước và sau The Merge.
Lời kết
Trong thị trường, việc quan trọng không chỉ là nhà đầu tư có thể kiếm thêm tiền, mà là cách nhà đầu tư giữ và bảo toàn số tiền của mình. Hy vọng bài viết này cung cấp thêm được một phương pháp bảo vệ vốn an toàn cho nhà đầu tư.
Biên tập và tổng hợp – Bitcoincuatoi
—
* Thông tin trong bài viết chỉ mang mục tiêu chia sẻ và cung cấp kiến thức, không phải là lời khuyên tài chính. “Do your own research!” Hãy tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
